Hm...
gute Frage.
Also am PHP4 Bug liegt es nicht, du hast ja PHP5 aktiviert, so wie es aussieht.
Das Theme ansich kann man als Fehlerquelle eigentlich auch eliminieren, da dies ja nur für die Verpackung des Frontend zuständig ist und mit dem Backend eigentlich nichts zu tun hat.
Es könnet eine fehlerhafte Datei im WP sein, eventuell solltest du die Wordpressdateien nochmals per FTP ersetzen lassen.
Aber nur die Dateien aus dem WP Paket.
Da das Theme, deine angelegte .htaccess und deine angelegte wp-config.php standardmäßig ja nicht darin enthalten sind sollten diese bei der Prozedur nicht vom FTP Programm berücksichtigt werden und unangetastet bleiben.
Ansonsten wüßte ich da auch nichts weiter, weil 1&1 eigentlich 32M im PHP Memory Limit zur Verfügung stellt und dies normalerweise reicht, wenn man nicht zu viele Plugins installiert.
Könnet allerdings sein, dass die Autoupdate im WP nicht geht und du von Hand Updaten musst, aber das ist bei mir auch so und ich kann das ganz gut verschmerzen. ;)